Lo que cobras de una sociedad por ser socio (no por trabajar en ella) es un rendimiento del capital mobiliario por participación en fondos propios (artículo 25.1 de la Ley del IRPF). Tributa en la base del ahorro, del 19 % al 30 %, y la sociedad suele practicar una retención del 19 %. Incluye:
- los dividendos y participaciones en beneficios;
- las primas de asistencia a juntas;
- lo que se cobra por constituir un usufructo u otro derecho de uso sobre las acciones;
- cualquier otra utilidad que la sociedad dé al socio por serlo;
- la distribución de la prima de emisión, con reglas especiales.
Solo se pueden deducir los gastos de administración y depósito de los valores.
La prima de emisión
La prima de emisión es lo que los socios aportaron por encima del valor nominal al suscribir sus acciones. Cuando la sociedad la reparte:
- En las sociedades cotizadas, lo que recibes reduce el valor de adquisición de tus acciones hasta dejarlo a cero. Solo el exceso tributa como rendimiento del capital mobiliario.
- En las sociedades no cotizadas, se considera rendimiento del capital mobiliario lo recibido hasta el límite de la diferencia positiva entre los fondos propios de tus acciones (según el último balance cerrado) y su valor de adquisición. Es decir, si hay reservas acumuladas, el reparto de prima tributa como si fuera un dividendo. El resto reduce el valor de adquisición.
Esta regla evita que se repartan beneficios acumulados disfrazados de devolución de prima.
El usufructo de acciones
Si el dueño de unas acciones vende a otra persona el usufructo (el derecho a cobrar sus dividendos durante un tiempo):
- el nudo propietario tributa por lo que cobra por constituir el usufructo, como rendimiento del capital mobiliario;
- el usufructuario tributa por los dividendos que cobra.
Lo que paga el usufructuario por el usufructo no es un rendimiento suyo: es lo que le cuesta su inversión.
Ejemplo
Ramón tiene acciones de Comida S.A. Este año cobra:
| Concepto | Importe bruto | Retención (19 %) |
|---|---|---|
| Dividendos | 1.500 € | 285 € |
| Prima de asistencia a la junta | 100 € | 19 € |
| Gastos de custodia de las acciones | −40 € | — |
| Rendimiento neto en la base del ahorro | 1.560 € | 304 € a restar en la declaración |
Dividendos de sociedades extranjeras
Los dividendos de empresas extranjeras también tributan en España. Si en el país de origen te han retenido impuestos, puedes aplicar una deducción por doble imposición internacional, con el límite de lo que establezca el convenio y del impuesto español que corresponda a esa renta. Lo retenido en exceso sobre lo que permite el convenio se reclama al país de origen.
Preguntas frecuentes
¿Las acciones liberadas (ampliaciones gratuitas) tributan?
Recibir acciones totalmente liberadas no tributa en ese momento: el coste de las acciones antiguas se reparte entre las antiguas y las nuevas. Si vendes los derechos de suscripción, la venta tributa como ganancia patrimonial.
¿La devolución de aportaciones por reducción de capital es un dividendo?
No exactamente: tiene su propia regla (reduce el valor de adquisición), salvo cuando procede de beneficios no distribuidos, que tributan como dividendo. En las sociedades no cotizadas hay una regla antielusión similar a la de la prima de emisión.
Normativa y fuentes
Norma legal
- Ley 35/2006, del IRPF: artículo 25.1 (participación en fondos propios, incluida la prima de emisión), artículo 26.1.a) (gastos deducibles), artículo 33.3.a) (reducción de capital), artículo 37.1.a) (acciones liberadas) y artículo 80 (doble imposición internacional).
- Reglamento del IRPF (Real Decreto 439/2007): artículo 90 (retención del 19 %).
Texto revisado con la normativa vigente a 12 de noviembre de 2026.