Si vendes acciones con pérdida y compras acciones homogéneas (de la misma empresa) en los dos meses anteriores o posteriores a la venta, no puedes restar esa pérdida ese año: queda aplazada hasta que vendas las acciones que conservas (artículo 33.5.f de la Ley del IRPF). Si los valores no cotizan, el plazo es de un año antes o después.
Es una regla antiaplicación: evita que alguien venda a final de año solo para «aflorar» una pérdida fiscal y vuelva a comprar enseguida. La pérdida no se pierde: se integrará cuando vendas definitivamente.
Ejemplo correcto
Pepe compró 1.000 acciones por 10.000 € en enero de 2025. El 20 de diciembre de 2025 valen 8.000 € y las vende para restar una pérdida de 2.000 €.
| Situación | ¿Puede restar la pérdida en 2025? |
|---|---|
| No vuelve a comprar esas acciones | Sí |
| Vuelve a comprarlas el 10 de enero de 2026 (dentro de los dos meses) | No: se aplaza hasta que venda las nuevas |
| Vuelve a comprarlas el 10 de marzo de 2026 (más de dos meses después) | Sí |
| Había comprado más acciones de la misma empresa el 1 de diciembre de 2025 (dentro de los dos meses anteriores) | No, en la parte correspondiente a esas acciones que conserva |
Si recompras solo una parte
La regla se aplica en proporción a los valores homogéneos que compras. Si vendiste 1.000 acciones con pérdida y recompras 400 dentro del plazo, se aplaza la pérdida de 400 acciones y puedes restar la de las otras 600.
¿Y los fondos de inversión?
La regla de los dos meses se refiere a valores admitidos a negociación, como las acciones o los fondos cotizados (ETF). Para las participaciones de fondos de inversión no cotizados, las pérdidas también pueden verse afectadas por reglas similares si recompras participaciones homogéneas. Antes de reembolsar con pérdidas y volver a invertir en el mismo fondo, conviene revisarlo; recuerda además que entre fondos puedes hacer traspasos sin tributar. Lo explicamos en fondos de inversión y ETF en la renta.
Lo mismo con los rendimientos del capital mobiliario
Una regla equivalente se aplica a los activos financieros (bonos, obligaciones, letras): si vendes con un rendimiento negativo y recompras activos homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores, el rendimiento negativo se aplaza.
Preguntas frecuentes
¿Qué son valores homogéneos?
Los de un mismo emisor con los mismos derechos: por ejemplo, las acciones ordinarias de una misma sociedad.
¿Puedo vender con pérdidas y comprar acciones de otra empresa del mismo sector?
Sí. Las acciones de otra empresa no son homogéneas, así que la regla no se aplica.
Normativa y fuentes
Norma legal
- Ley 35/2006, del IRPF: artículo 33.5.f) y g) (pérdidas por transmisión de valores con recompra de homogéneos en dos meses o en un año) y artículo 25.2.b) (regla equivalente para los activos financieros).
Texto revisado con la normativa vigente a 12 de noviembre de 2026.